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白酒股首份半年报引发股价巨震 机构透露半年报掘金“利器”

时间:20-07-28 12:23    来源:新浪

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7月28日上午,资源板块冲高后有所回落,小金属、基本金属、贵金属等走势分化,但部分个股表现尚可,稀土明星股大地熊早盘一度大涨17%。昨日晚间水井坊发布的中报不及预期,白酒板块却迎来反弹。

在资源、消费板块带动下,A股主要股指全线上扬。

数据来源:Wind

资源股走势分化

今日上午,有色金属板块开盘走强,随后冲高回落。

有色金属板块上午走势图

数据来源:Wind

临近上午收盘,板块内部出现分化。从细分领域看,资源类个股可分为三大块。

一是基本金属,主要包括铜和铝等品种。背后的支撑逻辑主要是全球经济进入弱复苏周期,基本金属需求边际改善。天风证券指出,伴随多国宽松政策,流动性危机缓解,国内地产后周期修复,2月以来降幅持续收窄,有望带动基本金属需求边际改善。

二是小金属,主要指钴和锂。今日上午钴板块中,寒锐钴业上涨7.61%。

刚果疫情影响矿山生产经营,原料趋紧预期有助于支撑钴价触底反弹。同时,新能源确定性逐步验证,6月欧洲国家电动车持续高增长,7月国内电池排产数据好转。市场看好8月需求恢复后,钴价中枢逐步上移。

三是贵金属。黄金板块近期走势最为强势,豫光金铅(600531)、赤峰黄金等阶段涨幅显著。不过临近上午收盘,受消息面影响,黄金板块出现跳水,鹏欣资源、萃华珠宝、湖南黄金等个股跌幅超4%。

总体看,今日上午小金属表现较强,基本金属、贵金属则出现回调。稀土明星股大地熊爆发,截至中午收盘,上涨13.59%。 

此外,食品和酿酒等板块今日上午迎来反弹。新乳业、广州酒家等个股涨停,五粮液上涨4.11%。

关注“净利润断层”策略

进入中报季,业绩是否符合市场预期,成为个股走势好坏的主要逻辑。

27日晚间,水井坊发布上市白酒企业中的首份半年报:今年上半年,公司实现营业收入8.04亿元,同比下降52.41%;归属于上市公司股东的净利润1.03亿元,同比下降69.64%。

早盘水井坊以跌停价开盘,不过随着整个白酒板块走势回暖,该股震荡拉升,截至中午收盘,跌幅收窄至3.31%。

还有一个现象引人关注,前期华大基因、华天科技等个股中报业绩高增长预告出炉后,并未带来股价进一步走强。

那么,中报季究竟该如何掘金?不妨关注下“净利润断层”策略。

“净利润断层”是一类经典的成长股选股策略。其中“净利润”,指净利润惊喜,也是通常意义上的业绩超预期;“断层”指盈余公告次日股价出现一个明显的向上跳空行为。

天风证券表示,该策略本质是基本面与技术面共振下的选股模式,具有较强的选股逻辑和较高的可操作性。

2019年的大牛股沪电股份,就是比较经典的投资案例。该公司于2019年6月27日发布半年度业绩预告,预告业绩大超市场预期,股价表现是满足“断层”情形中的最理想状态——跳空一字涨停,投资者在涨停打开后介入该股票并不晚,股价后续一个月跑赢中证500指数30%以上。

风格切换:经济复苏是核心

整体看,在近期的市场调整中,有色、化工、建材等顺周期行业走势较强,而原来传统意义上的大消费等防御品种,防御作用并不突出。

之所以出现这种现象,是因为在面对较大不确定性时,前期拥挤交易板块叠加较大的浮盈,成为市场最大的脆弱点,部分防御板块也因此无法具有防御价值。市场未来会面对较高的不确定性,这种不确定性将催化投资者重新衡量风险收益比。而经济复苏则是市场向顺周期板块切换的主要动力。

开源证券表示,投资者应放下博弈困惑,经济复苏仍是此次切换的核心,下半年基本面将发出更多积极信号:一是下半年广义财政支出空间较大;二是供给侧改革成果,使得工业品价格弹性充分;三是疫情之后又迎来高温和雨季,可能是需求难以被真正认知的原因,立秋之后重迎开工旺季,是验证经济数据的重要时点。

对于当下市场的投资机会,该机构重点推荐,经济复苏带动需求回暖,行业景气将在走出淡季后逐步得到验证的化工、建材、工程机械、有色(铜、银、铝)、煤炭等品种。

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